如何設計合理的股權結構?
2022-11-29 16:44:24
具體怎么設計股權結構?
一、橫向架構:以不同股權類型為基礎
1、一元股權架構:一元股權架構情形,主要是同股同權下的設置。同股同權是我國《公司法》規(guī)定的股權臨界點,即66.7%、51%、33.4%。
2、二元股權結構:二元股權結構情形,是在同股不同權下設置,國外較普遍應用,國內上市的企業(yè)不適用。比如創(chuàng)始人只有1%的股權,就算企業(yè)上市99%的股權分出去了,簽訂了投票委任書,決策權與控制權仍掌握在自己手里。
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可以看出二元股權結構就是將企業(yè)控制權與股權比例分離。目前我國有四種同股不同權模式得到廣泛應用。
3、多元股權結構:根據4C理論將股東分為創(chuàng)始人、合伙人、核心員工、投資人分別授予股權,包括:(1)創(chuàng)始人股;(2)出資股;(3)崗位貢獻股;(4)資源貢獻股;(5)合伙人團隊股;(6)其他。
二、縱向架構:以不同持股形式為基礎
主要有以下3種形式:
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三、時間維度:以企業(yè)發(fā)展不同的時期為基礎
1、初創(chuàng)階段股權結構:初創(chuàng)企業(yè)的成員主要是創(chuàng)始人及創(chuàng)始合伙人,創(chuàng)始人需將股權控制在67%或51%以上,以免股權稀釋過快。
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2、中期階段股權激勵架構、融資控制架構:設立持股平臺,吸引投資人以及激勵優(yōu)秀人才的需求出現(xiàn)。此時的持股平臺可以是有限責任公司,也可以說有限合伙企業(yè)。
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3、成熟期階段股權結構:企業(yè)架構已成熟,相對復雜,創(chuàng)始人可以通過多層級的持股平臺設計,自己作為GP來控制LP,或者通過協(xié)議的方式來留住控制權。
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應該如何分配股權?
誰的貢獻大,誰更能帶領公司走向成功,誰就應該拿得更多。
假如ABC是三位創(chuàng)始人,最開始大家的股權權重都是100。接著可以列一些條目,分別給予這些條目不同的權重,一段時間之后計算每個人的貢獻,確定每個人的股權比例。
用這種方法,可以確定每個人的貢獻和對應的股權,既公平又科學呢!萬丈高樓平地起,創(chuàng)業(yè)公司的基礎,一是合伙人,二是股權?;A沒打好,糾正的代價極大,甚至無法挽救。
股權架構設計能更好地掌握公司發(fā)展方向,吸引投資、隔離風險、留住優(yōu)秀人才、快速對接資本上市。結合稅收籌劃,讓企業(yè)成本降低、稅費節(jié)省、利潤提升。甚至,股權轉讓和家庭財富的傳承都會變得更簡單。
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