人口老齡化問題更加不利，養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新逐漸提上日程。上周末，央行行長潘在幾次養(yǎng)老金金融研討會上提出，為了鼓勵銀行重視養(yǎng)老金金融的可持續(xù)發(fā)展，他建議對與養(yǎng)老金相關(guān)的國際金融產(chǎn)品給予必要的稅收優(yōu)惠。但也有研究人員指出，稅收優(yōu)惠政策的出臺需要稅制改革，如果出臺，還是有難度的。

潘透露，央行準(zhǔn)備率先制定國際金融支持養(yǎng)老零售業(yè)可持續(xù)發(fā)展的政策框架。他建議借助全方位的資產(chǎn)消費(fèi)市場和證券市場，根據(jù)不同的收入水平和年齡群體，促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險、信托和融資產(chǎn)品的可持續(xù)發(fā)展，并給予必要的稅收優(yōu)惠。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將鼓勵銀行為老年人提供公共服務(wù)，但迄今為止，其實(shí)施仍存在問題。清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究所金融部主任陸穗琦表示，基于此，目前為止相關(guān)政策框架還沒有達(dá)到空，也沒有擬出方案。有了政策框架，稅收制度必須由中央銀行、司法部，

金融事務(wù)

機(jī)構(gòu)等聯(lián)合開發(fā)，要在考慮各方如何合理避稅的前提下。

"到目前為止，從金融的各個方面來看，第二個唯一的問題是赤字."陸穗琦嘲諷道，“司法部副部長樓繼偉月底說，中華民族今天的赤字是2.3萬億，距離如何合理避稅懸崖只有一公里，也就是說現(xiàn)階段財政很緊張，沒有內(nèi)部空稅收優(yōu)惠可以實(shí)施?！?/p>

事實(shí)上，養(yǎng)老

國際融資

對產(chǎn)品的稅收優(yōu)惠并不是第一次被提出。在那之前，在退休金里，

國際融資

公共服務(wù)更加集中的保險業(yè)已經(jīng)醞釀多次

稅收優(yōu)惠

，但因?yàn)榉秶鷱V，幾次擱淺。以一個人的遞延稅款商業(yè)養(yǎng)老保險制度改革為例，這種保險人在支付Stern的保費(fèi)和理賠時納稅的做法在國外非常流行，不受保險人收到理賠前的負(fù)價影響，可以起到“減輕個人稅負(fù)”的作用。

這項(xiàng)醞釀了八年的政策，今年多次宣布要出臺，但由于相關(guān)設(shè)施的規(guī)定難以制定，多次延期。有人指出，中小企業(yè)是養(yǎng)老保險的補(bǔ)充，是目前的第二支柱

稅收優(yōu)惠

對于如何合理避稅，目前還沒有具體的政策，但是商業(yè)養(yǎng)老保險作為第三種支持，再次實(shí)施了稅收優(yōu)惠，導(dǎo)致一些政府機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)養(yǎng)老相關(guān)問題展開了爭論。值得一提的是，在今年的CPPCC，有人提到，誰應(yīng)該首先享受中小企業(yè)年金和商業(yè)年金的稅收優(yōu)惠政策。消費(fèi)市場的人說，在中華民族原有的稅收政策下，由于稅收優(yōu)惠政策有限，出現(xiàn)了中小企業(yè)養(yǎng)老金和稅收遞延養(yǎng)老保險相互競爭的局面。

從央行主導(dǎo)的政策框架來看，信托行業(yè)也包括在內(nèi)。到目前為止，信托行業(yè)與養(yǎng)老金理財相關(guān)的產(chǎn)品有家庭信托和養(yǎng)老金信托。一位信托業(yè)的公民介紹說，如果將信托確立為財產(chǎn)繼承，那么國外的家庭信托目前具有避稅的基本功能，但在國外沒有，因?yàn)閭€人財產(chǎn)在國外繼承顯然沒有溢價，所以可以稱之為避稅。但由于大家族信托的投票率較高，很多都是專門制定的，而且每個信托的產(chǎn)品都不一樣，所以稅收優(yōu)惠政策的正面和負(fù)面效應(yīng)要等到明確大綱敲定后才會顯現(xiàn)。